下载并安装ag亚游戏|注册
用户名: 密码: 设为首页 | 加入收藏
 您是本站第 位访客
更多>>产权中介机构名录
您的当前位置:产权研究首页 >>精选案例 >> 由场内向场外延伸 实现市场价格发现功能--某公司100%股权转让项目案例

由场内向场外延伸 实现市场价格发现功能--某公司100%股权转让项目案例

2019-01-07 14:02:52  来源:上海市执业经纪人协会产权专业委员会  

 

产权经纪服务是现代服务业的典型代表,每一宗产权交易项目都没有固定的模式可循,结合实际情况,把握项目关键,多角度去分析,针对项目的重点、难点和特殊性展开工作,顺应市场环境变化不断调整操作和延伸服务内容,积极主动为客户提供服务,不局限于传统产权经纪服务模式,将“场外”问题“场内”解决,将“场内”工作向“场外”延伸,充分体现产权市场的价格发现功能。

一、项目背景

某公司注册于江苏省吴江市,注册资本:人民币930万元,由出让方100%出资设立。主要经营:针织品及针织服装、服装垫肩的制造、加工;纸箱制作、加工;包装装潢印刷品印刷;经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和“三来一补”业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

“某公司”主营业务为针织品及针织服装生产和贸易,由于产业结构调整,多年前已处停业状态。“某公司”核心资产为自有厂房,且“某公司”目前已无适合项目利用自有厂房。停业之初,“某公司”主要业务是自有厂房的出租,但在2007年由于管理漏洞,发生火宅,因此厂房闲置至今,资产盘活成为当务之急。闲置应不可取,继续对外出租,则必须加强管理,而“某公司”的厂房地处外省市,管理上成本较高。

鉴于此,出让方上级公司同意出让方将“某公司”100%股权在上海联合产权交易所挂牌征集受让意向人予以转让。

二、项目具体操作

(1)制定初步方案

我司根据项目情况,成立专门的项目小组,多次与转让方进行洽谈商议。在和领导们多次会议讨论后,初步拟定转让方案,步骤主要为:1.拟定转让方案报出让方集团、出让方批准;2.委托中介机构对“某公司”进行审计、评估,评估结果报出让方集团备案;3.按照《企业国有资产交易监督管理办法》(32号令)规定,对本次股权转让通过上海联合产权交易所进行信息预披露和正式披露(挂牌),披露期限均不少于20个工作日;4.正式披露(挂牌)期间,由上海联合产权交易所受理求购(举牌)登记,正式披露(挂牌)期满,向我公司反馈举牌人情况,由我公司和上海联合产权交易所共同确认受让人资格;5.交易合同经上海联合产权交易所鉴证,交易双方凭交易凭证等手续,到工商部门办理股权变更手续。

(2)项目特殊性研讨

“某公司”股权转让项目原本已于2012年挂牌征集受让意向人拟予转让,但经两轮挂牌最后都以流标告终。公司项目组总结经验分析调整操作策略,其一:标的公司核心资产处苏州吴江地区,在改革开放之初苏南地区大力发展加工业,吴江地区又是苏南经济发展的标杆,当地羊毛服装加工、小五金加工产业链完整,在产业发展过程中,一批民营资本得到了很大发展。这些民营企业经30年的发展,已完成了原始积累,规模不断壮大,由此,对生产场地、厂房需求意愿较明确。而这些民营企业主要为当地人开办经营。其二:正值《企业国有资产交易监督管理办法》(32号令)政策出台的优势,本次股权转让通过上海联合产权交易所进行信息预披露和正式披露(挂牌),披露期限均不少于20个工作日,转让信息的披露周期相对延长。其三:出让方要求2017年底前完成此项目。

(3)结合项目实际情况调整方案

标的公司核心资产处于异地,当地民营企业发展蓬勃。我们针对性的对这一受众情况,在项目挂牌期间采取定向推介,包括当地报纸刊登广告,厂区附近披挂横幅等,有效的将此次挂牌转让广泛告知潜在意向受让人。结合项目实际情况及其出让方对其受让方的要求,通过公司各方途径进行资料比对,采取线上线下推介、宣传等方式征集意向受让方。

《企业国有资产交易监督管理办法》(32号令)政策出台,披露期限不少于20个工作日,延长了转让信息的披露周期。不仅为更广泛有效的征集到意向受让方提供了充足的时间周期,也使意向受让方有充足的时间进行尽职调查,同时也合理预留了足够的受让价款筹措周期。

为完成出让方要求2017年底前完成此项目,公司多次与上海联合产权交易所沟通,在不失公平公正合规的前提下、产权交易所与经纪会员的密切配合,提前启动预审、将后续竞价方案提前披露,竞价相关工作与正式挂牌同时推进,大大地缩短操作周期,有效避免了串标的可能性。

(4)完成交易

经多次与转让方会议及相关资料整改,并与联交所多番沟通及资料整改后,项目最终在原计划的时间内正式启动,在多方位推介下顺利进行,最终成功征集到多家意向受让方,并以网络竞价的方式在原计划时限内顺利完成了此次交易。

三、案例启示

纵观本次股权转让全程,可以看出无论是对交易双方还是经纪机构,国有资产转让中遵守交易规范原则是最根本的基础,如何能以基础为落脚点,更全面更细化的精准服务于每一个客户,正是所有经纪机构应当重视的问题,程序性、规范化服务为主,综合性、市场化服务为辅是经纪机构安身立命之本。努力提高自身的综合能力,保持自身发展,挖掘服务深度,避免同质化的价格竞争,提升经纪机构和经纪人的规范执业要求,进一步加强市场的诚信体系建设,在专业服务上体现差异,营造自身的品牌形象。

本次转让项目的顺利完成,“古北产权”的服务得到了出让方集团公司的高度认可,从最初项目拟定转让开始,“古北产权”便开始全程化的介入项目运做,针对项目的重点和难点展开工作,设身处地的为客户考虑,多角度去分析操作项目,结合项目特殊性与实际情况合理设计操作方案。一个转让项目的完成,给自己攒下宝贵的经验的同时,也为将来的服务效率的提升打下更坚实的基础。

现今的产权市场,时常会面对一些大型国企处置非主业资产,这些工作如简单停留在“签订合同、支付对价”的层面是远远不够的,对内中涉及的稳定、发展和过程中发生的问题不能简单回避,而应积极分析、把握关键,规范有效撮合成交。

本次产权转让不仅体现出了“古北产权”对异地项目的开拓及操作能力,更是公司的服务理念和业务能力强化的一种表现,将传统意义的产权市场经纪服务提升为具有市场化烙印的专业服务,将“场外”问题“场内”解决,将“场内”工作向“场外”延伸,使产权市场的价格发现功能得以有效体现,同时也让自身在产权经纪行业的转型发展浪潮中勇立潮头。

 

 

点评:针对客户需求,围绕由场内向场外延伸的服务,通过“一站式、多角度”综合服务,促使两次流标的项目得以处置,体现了经纪机构在方案策划、市场推介中的独特作用。

 

 

案例供稿:上海古北产权经纪有限公司

上海古北产权经纪有限公司成立于 1994 年,是上海最先设立的专业产权经纪机构,公司成立至今,业务运营情况始终处于行业领先地位。经营范围涉及:产权自营、产权经纪;投资咨询、资产重组策划咨询。公司采取直线制与职能制相结合的组织结构形式和业务管理模式,依据委托项目进行独立的专业团队操作,充分发挥各专业人员的作用,责任分明,指令统一。

 

?